近日，人力資源和社會保障部(以下簡稱“人社部”)印發《關于調整年金基金投資范圍的通知》(以下簡稱《通知》)，將年金基金投資范圍進一步擴大到香港市場，并新增資產支持證券和資產支持票據等投資領域——這是2013年之后年金基金投資范圍的一次大調整。
此次調整，也將給積極開拓年金市場的信托公司帶來更多發展契機。
作為首批獲得年金受托牌照的信托機構，中信信托在此領域的探索已經超過15年。2020年，中信信托在職業年金市場取得了零的突破，成為唯一正式中標廣東省和浙江省職業年金受托資格的信托公司。中信信托表示，借助在海外平臺以及資產證券化領域的固有優勢，將進一步鞏固在職業年金市場的“先發優勢”，更快地適應并抓住調整后的新機遇，以更專業化的管理、更多元化的投資為社會養老產業作出更大的貢獻。
新規帶來利好
近年來，中國多層次養老保險體系取得長足發展，特別是企業年金和職業年金，在制度建設、基金規模、投資收益等方面都實現了跨越式的大發展。
人社部數據顯示，截至2020年三季度末，年金已覆蓋近6600萬名職工，基金累計規模逾3.1萬億元。2007年至2019年，企業年金基金平均年化收益率達7.07%，即便在疫情等不利因素影響下，2020年年金基金依然獲得了穩定的投資收益。
信托產品成為其中越來越重要的資產配置板塊。自人社部2013年將信托產品納入年金投資范圍以來，后者為年金基金提供了明顯的穩定收益。根據統計，中信信托累計為年金業務提供信托產品總規模超過1410億元;尤其是2019年以來，公司所提供的信托產品在年金基金配置中的規模出現暴發式增長。
正是因為信托產品在年金基金配置中越來越重要的地位，《通知》對信托產品的準入條件做了進一步的明確和修改，對發行主體凈資產要求從30億元提高至100億元，增加近一年公司及高級管理人員未發生重大違法違規行為的限制——這意味著，年金基金管理對信托公司提出了更高的要求。業內人士認為，在年金基金的投資范圍調整后，信托公司的實力決定了能否及時把握先機。
根據《通知》，年金基金的投資范圍新增了資產支持證券和資產支持票據，投資標的限于在銀行間債券市場或者證券交易所市場掛牌交易，且產品評級為國內信用評級機構評定的AAA級資產支持證券、資產支持票據的優先級份額。在信托行業中，中信信托目前已經獲得首批非金融企業債務融資工具承銷商資格、資產證券化業務管理人資格、受托管理人業務資質。據統計，該公司近三年共發行ABN項目11個，發行ABS項目23個，總計規模超過千億元。
全面發力養老產業
年金受托業務作為典型的服務信托業務，是聯結委托人與資產市場的重要橋梁，符合信托行業回歸本源的發展方向，有資源和資質的信托公司已開始探索。
據了解，年金受托業務是中信信托準備長期深耕的戰略型業務。中信信托表示，有能力為投資者提供收益較高、期限較長的固收類資產，這和年金基金追求長期穩定絕對收益的目標是高度一致的。此外，年金受托服務還可以不斷拓寬服務內容，創新服務模式。此次《通知》調整后，一些信托公司自身及與集團的協同優勢將進一步凸顯，為年金事業提供更大的發展助力。
更為重要的是，年金基金資產管理和項目服務經驗的積累，為信托公司切入更為廣闊的養老產業市場做好了鋪墊。
在業內人士看來，隨著中國社會老齡化程度不斷加深，大力發展養老產業勢在必行，信托公司近些年已推出一些養老信托，還通過家族信托和保險金信托等服務，不斷豐富養老產品的服務內涵和服務能力。比如，中信信托在2014年推出全國首只養老信托，此后陸續推出中信健康產業基金等多項創新型金融工具;同時，2020年實現了單一信托賬戶的公益捐贈;除此之外，還探索遺囑信托、殯葬服務信托以及非現金資產家族信托、服務型養老消費信托、養老金信托等模式創新。
中信信托表示，將以此次《通知》發布為契機，抓住年金市場蓬勃發展的大機遇，提供更多符合政策要求和市場要求的信托產品，做好年金投資的穩壓器、增強器;同時，進一步加強職業年金的業務探索以及業務聯動，在醫養結合、智慧養老等方面輸出更多的信托解決方案，為現代化的養老服務業打下堅實基礎，為中國養老保障體系的建設貢獻力量。